C114讯 11月19日消息（艾斯）Ciena 于 2025 年 9 月 22 日宣布，已达成最终协议，将以 2.7 亿美元收购 Nubis Communications。此次收购为 Ciena 带来了先进的光学和铜缆数据中心内部互连技术，并与 Ciena 依托客户驱动型投资及云投资在数据中心内部实现增长的战略相契合。
Omdia咨询顾问Daryl Inniss指出，Nubis 的产品将有助于 Ciena 支持在数据中心内部及周边实现网络的scale across——跨节点/跨数据中心扩展 、scale out——横向扩展 和 scale up——纵向扩展 。收购 Nubis 进一步体现了 Ciena 对云服务提供商、超大规模服务提供商及新规模服务提供商的承诺，进而也体现了这些提供商对 Ciena 作为拥有卓越交付能力的可信合作伙伴的依赖。
Nubis 与 Ciena 优势互补
Nubis 和 Ciena 均提供高带宽互连能力，并拥有强大的技术团队和基于先进电气设计驱动的解决方案。就 Ciena 而言，其相干互连能力得益于自身业界领先的数字信号处理器技术。Nubis 是一家拥有 50 多名员工的公司，其中超过 60% 拥有博士学位，其共封装光学（CPO）、近封装光学（NPO）和有源铜缆（ACC）能够实现高带宽、低功耗、低延迟的解决方案。
Nubis的CPO方案颇具吸引力，因为它能够可提供高达 6.4 Tbps 的传输速率，并旨在使用与铜缆兼容的连接器接口。此外，Nubis 的 Nitro 线性重驱动器（Linear Redriver）作为一款模拟电气驱动器，可放大并重塑高速电信号，从而为CPO和NPO实现低功耗、低延迟的性能。它还支持ACC在 200 Gbps 速率下传输距离达四米，并支持在 scale-up 网络中实现 GPU 连接。
Nubis 的产品将利用 Ciena 的串行器和解串行器技术，从而有助于降低成本、缩短上市时间并提升性能。
两家公司的业务范围具有互补性：Ciena 的互连技术涵盖数据中心、、长途和海底连接——覆盖距离从一公里至数万公里不等。相比之下，Nubis 的解决方案支持数据中心内部及数据中心之间数米至数公里的连接。
Nubis 将并入 Ciena
此次交易预计将于 Ciena 2025 财年第四季度完成，交易采用反向三角合并结构。在完成初期合并获得对 Nubis 的控制权后，Ciena 计划实施第二步，将 Nubis 并入 Ciena，此后 Nubis 将不再作为独立公司存在，其品牌和标识也将逐步停用。
被收购的 Nubis 业务预计直到 2028 才会产生实质性收入。未来三年，其工作重点将集中在技术开发、获得设计订单、扩大客户群以及扩大生产规模上。
此次收购将深化 Ciena 在超大规模厂商领域的影响力及数据中心能力
Ciena 正积极执行其既定战略，扩大在数据中心领域的影响力，并调整投资方向以满足AI厂商和内容提供商的需求。该公司报告称，超大规模厂商和互联网内容提供商目前占其客户群的 50%。新兴的新规模厂商（neo-scalers）——即构建基础设施以提供 GPU 即服务（GPU-as-a-service）和其他AI原生能力的公司——正在进一步推动需求。Ciena 预计，在这些细分领域，数据中心间及数据中心内部网络业务将实现强劲的收入增长。
Ciena 不仅是数据中心互连技术的强大供应商，同时它也正积极开拓新兴的数据中心内部机遇。Ciena 与 Meta 合作开发了数据中心带外管理（Data Center Out-of-Band Management ,DCOM)）——一种基于无源的解决方案，旨在取代传统的带外管理系统。传统方案通常体积庞大、功耗高，且难以适应AI驱动型网络快速扩展的需求。DCOM 通过显著降低功耗和物理空间占用，有效应对了这些挑战。在获得设计订单后，Ciena 目前正在加速生产。
Ciena 可能推出更多数据中心内部解决方案
借助 Nubis 的技术，Ciena 的数据中心内部互连产品前景乐观。鉴于 Ciena 作为强大可靠供应商的声誉，最终客户——超大规模厂商很可能会更青睐归属于 Ciena 旗下的 Nubis。Nubis 也将受益于 Ciena 的交付记录和已建立的信誉。
需密切关注的一个方面是CPO和NPO的利润率动态。由于标准化、供应商众多以及超大规模厂商强大的购买力，光收发器历来是低利润率产品。Ciena 的CPO/NPO产品凭借其技术复杂性以及可能是NPO的唯一供应商，预计初期将获得较高的利润率。然而，随着市场日趋成熟，以及更多供应商的进入，尤其是在NPO领域，这些产品在未来五年内可能演变为高销量、低利润率的产品。
当前的竞争格局是另一个需考量的因素；Ciena 确定的目标公司可分为两类：一类是将CPO与其集成的公司，如和英伟达；另一类是专注于互连产品的初创公司。后者可能会面临 Ciena 产品带来的挑战，而前者预计将保持其强大的市场地位。
鉴于此，将此次交易视为 Ciena 发展历程中的一个跳板而非最终目标更为合理，因为 Ciena 的业务远不止互连产品。该公司可能正在关注 xPU 和以太网交换机——这些产品具有巨大的增长和收入潜力，而 Ciena 目前在这些领域尚未涉足。尽管这些市场进入壁垒很高，但 Ciena 拥有技术能力和财务资源来开发有竞争力的解决方案，无论是通过内部研发还是通过收购。
Ciena 也可能探索光路交换机领域，或是通过内部开发，或是与其他公司合作。该产品将与其光收发器产品组合形成良好互补。
通过此次新收购，Omdia预期 Ciena 将推出与数据中心集成度更高的产品。
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